周五买一天期国债逆回购的收益与操作，计息规则及技巧解析

周五购买一天期国债逆回购，收益将在购买后的下一个交易日到账，即周六开始计息，持续至下一个结算日，计息规则以实际购买时的年化利率为准，操作技巧包括选择交易时段、选择利率较高的产品等，购买一天期国债逆回购可获得短期收益。

上周三收盘后，老陈在股民群里问我：周五买1天期国债逆回购，到底能拿几天利息？我上次算着能赚3天，结果到账就1天的钱，是不是券商坑我？ 说实话，这问题我刚入市时也踩过坑——2019年国庆前周五，我以为买1天期能赚整个假期利息，结果收益少得可怜，后来才搞懂这里面的门道。今天就结合我这几年的实操经验，把周五逆回购的计息规则和操作技巧掰扯清楚，普通投资者看完就能用。

先搞懂核心：逆回购收益不看自然天数，看占款天数

很多人以为买1天期逆回购就赚1天利息，其实不对。逆回购的收益计算公式是：收益=本金×成交利率×占款天数÷365。这里的占款天数不是你买的期限（比如1天、3天），而是从成交日的下一个工作日开始算，到资金可用日前一天结束的实际工作日天数。

举个最常见的例子：如果周五买1天期逆回购（代码204001沪市、131810深市），假设下周一不是节假日，那这笔交易的占款天数就是1天。

- 成交日：周五（当天资金被冻结，不能买股票）

- 占款日：下周一（这天才开始算利息）

- 资金可用日：下周二（本金和利息回到账户，能买股票但取不出来）

所以实际计息就1天，和买1天期的期限对应。

但如果周五是节前最后一个交易日，情况就不一样。比如2023年国庆前的9月29日（周五）买1天期逆回购：

- 成交日：9月29日（资金冻结）

- 占款日：10月9日（国庆假期后第一个工作日，中间的周六日、国庆7天假都不算占款日）

- 资金可用日：10月10日

这时候占款天数还是1天，但因为资金从9月29日冻结到10月10日可用，中间隔了11天，市场缺钱时利率会飙得很高（那年国庆前1天期逆回购利率冲到过5.8%），所以虽然只算1天利息，但高利率×1天的收益可能比平时买3天期还多。

实操技巧：周五买逆回购，1天期和3天期怎么选？

普通投资者常犯的错是盲目选长期限。比如周五看到3天期逆回购利率3%，1天期利率2%，就觉得买3天期赚更多，其实得算利率×占款天数的乘积。

# 非节假日周五：1天期可能比3天期更划算

假设本周五不是节前，下周一到周三都是工作日：

- 买1天期：占款1天（周一），收益=本金×2%×1天

- 买3天期：占款3天（周一、周二、周三），收益=本金×3%×3天

这时候3天期收益是1天期的4.5倍（3%×3÷2%×1），看起来更划算？但实际中，3天期利率很少比1天期高这么多，通常1天期利率会略高。比如1天期2.5%，3天期2.2%，那1天期收益是2.5%×1=2.5，3天期是2.2%×3=6.6，这时候选3天期。关键看利率×天数谁更大。

# 节前周五：优先盯1天期，利率可能上天

每年春节、国庆前的最后一个周五，逆回购利率往往会飙升。因为机构要凑钱过节，资金面紧张，1天期利率冲到5%以上很常见。这时候买1天期，虽然占款天数可能就1天（节后第一个工作日），但5%×1天的收益，可能比平时买7天期还高。比如2023年春节前最后一个周五，1天期逆回购利率最高到6.2%，而7天期才3.8%，明显1天期更划算。

普通投资者的3个痛点，我是怎么解决的？

说实话，我前两年也经常错过逆回购的高利率时段。要么是忘了看盘，要么是算错占款天数，白白少赚不少。后来总结出3个痛点，也是大部分散户会遇到的：

痛点1：不知道什么时候利率高

逆回购利率波动大，上午10点、下午2点半往往是高峰，节前最后一个交易日上午利率最高，下午可能回落。普通上班族没时间盯盘，很容易错过。

痛点2：算不清占款天数，怕买亏

比如国庆前周五买3天期，以为能赚国庆7天利息，结果占款天数还是3天（节后前三天），反而不如买1天期赚高利率。

痛点3：不清楚资金面松紧，判断不了利率趋势

逆回购利率和市场资金面直接相关。如果央行降准释放流动性，利率可能走低；如果缴税期、月末，利率可能走高。普通投资者很难实时跟踪这些消息。

后来我开始用希财舆情宝的风口解读功能，这些问题才解决。它会直接解读资金面动态，比如今日央行开展1000亿MLF操作，市场资金面边际宽松，逆回购利率或小幅回落，或者明日是节前最后交易日，资金面偏紧，1天期逆回购利率有望冲高。这些解读不是空话，是结合央行政策、银行间拆借利率（SHIBOR）这些硬数据来的，帮我判断什么时候适合买逆回购。

另外它的公众号推送功能也很实用。我设置了资金面提醒，不用盯盘，手机会收到推送：今日1天期逆回购利率已达4.8%，建议关注。去年国庆前那个周五，就是它提醒我上午10点利率冲到5.5%，我赶紧操作，那笔逆回购的收益比平时多赚了近300块。

最后说句实在话：逆回购赚的是确定性收益，省心最重要

对普通投资者来说，逆回购不是赚大钱的工具，而是闲置资金的零钱理财——股票账户里的闲钱，周末、节假日不买股票，买逆回购至少能赚点利息，总比活期存款强。

但想做好这件事，关键是不踩坑、不浪费机会。如果你也觉得算天数麻烦、盯利率费时间，不妨试试希财舆情宝。它每天有免费额度看风口解读和资金面分析，不用花一分钱就能先体验。搜索希财舆情宝微信小程序，或者关注希财网公众号，就能免费看这些解读，帮你把握逆回购的好时机。

毕竟，咱们散户炒股，本来就够操心了，能省点心算出确定的收益，不挺好吗？